entenda o que move os mercados no Brasil

O índice de ações já acumula alta de 17,16% no ano. O dólar recuou 0,29%, cotado a R$ 5,404, o menor patamar desde junho de 2024. Este ano, a queda acumulada do dólar em relação ao real é de 12,54%.

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Dados mais fortes que o esperado sobre o mercado de trabalho americano trouxeram otimismo e apetite por risco para as Bolsas de Nova York e para o resto do mundo, incluindo o Brasil.

O índice S&P 500 subiu 0,83% e bateu novo recorde, a 6.279 pontos. O Nasdaq avançou 1,02%, a 20.601 pontos, e também atingiu nível histórico.

O relatório payroll — o mais importante para as decisões de política monetária do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) — mostrou que os Estados Unidos criaram 147 mil vagas de emprego em junho, acima da expectativa de 106 mil, calculada pela Bloomberg a partir da mediana de projeções de especialistas. A taxa de desemprego caiu de 4,2% em maio, para 4,1%.

André Valério, economista sênior do Inter, avalia que o resultado “é mais uma evidência de que o Fed não deverá cortar a taxa de juros na próxima reunião de julho”. Isso reforça a perspectiva de uma renda fixa americana ainda atrativa, uma vez que os rendimentos são atrelados às taxas básicas. Este movimento costuma fortalecer o fluxo de capital para os EUA e, consequentemente, o dólar.

O índice DXY, que mede a força da moeda americana frente uma cesta de outras seis divisas, subiu 0,37%.

Cenário de ‘Goldilocks’

Por outro lado, o comportamento saudável do mercado de trabalho, evidenciado pelos dados, ajudou a trazer apetite pelo risco na sessão e beneficiou boa parte das moedas emergentes, como o real e o peso mexicano, aponta Paula Zogbi, estrategista-chefe da Nomad.

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“O número forte de geração de empregos traz uma expectativa de continuidade do crescimento robusto da economia americana, o que estimula maiores fluxos de capital, (…) após um período de receio de desaceleração econômica ou recessão mais firme, agora substituído pela impressão de que a perda de ritmo não trará choques mais fortes”, escreveu em nota.

Rafael Passos, gestor na Ajax Investimentos, afirma que os dados robustos sinalizam que um cenário de Goldilocks pode estar se formando nos Estados Unidos. Uma economia Goldilocks é aquela que não está nem muito quente (crescimento excessivo e inflação) nem muito fria (recessão), mas em um ponto ideal que permite crescimento sustentável.

— Vem se traçando um cenário de Goldilocks lá fora, que é quando se está com a inflação controlada e uma atividade que, mesmo em desaceleração, ainda mostra um ritmo bastante saudável, nada preocupante. E, nessa toada, eu tenho um cenário mais positivo para ativos de risco — explica Passos.

O bom resultado no mercado brasileiro veio a despeito do atrito entre Governo e Congresso por causa do decreto do IOF.

Os juros futuros subiram no Brasil, refletindo o movimento dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) após a divulgação dos números do mercado de trabalho americano reforçarem a percepção de que não tão cedo o Fed iniciará o o ciclo de corte de juros.

Assim, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento em janeiro de 2026 subiu de 14,91% para 14,92%; a de 2027 passou de 14,12% a 14,14%; e o DI de janeiro de 2029 subiu de 13,14% para 13,21%.

Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos, destaca que falas do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, também provocaram otimismo. Besset afirmou que se encontrou com sua contraparte da União Europeia (UE), em novas tentativas de firmar um acordo comercial.

Das 84 ações listadas no Ibovespa, apenas 9 não encerraram em campo positivo. Uma delas foi a ação ordinária da Vale, que perdeu 0,47% e foi a mais negociada de um dia de baixa liquidez, por causa do feriado de 4 de julho nos EUA, com fechamento mais cedo ontem em Wall Street.